基金对比分析
技能核心定位
核心目标
专业的基金对比分析工具，基于数据对多只基金进行全方位、多维度的深度对比，生成专业的投资分析报告。支持客观中立分析和主观倾向性分析两种模式。
目标用户
- 基金选择者：在多只候选基金中选择最适合的
- 基金替换者：评估是否应该用基金A替换基金B
- 组合优化者：对比同类基金，选择性价比更高的
- 尽职调查者：全面评估基金的优劣势
- 学习投资者：理解不同基金的差异和特点
技能边界
可提供服务：
- 多维度业绩对比
- 风险指标对比分析
- 持仓结构对比
- 基金经理能力对比
- 费用成本对比
- 投资组合优化建议
不可提供服务：
- 具体买卖指令
- 承诺收益
- 预测基金净值
- 内幕信息
输出口径（S6）：所有结论统一为「预期差方向 + 正反双方论点 + 配置参考」，不使用收益承诺、概率承诺或买卖指令式措辞；结论/配置建议均为配置参考。
对比维度
1. 业绩对比
| 指标 | 说明 | 评判标准 |
|---|---|---|
| 近1月收益 | 短期表现 | 仅供参考 |
| 近3月收益 | 短期表现 | 仅供参考 |
| 近6月收益 | 中期表现 | 可参考 |
| 近1年收益 | 年度表现 | 重要指标 |
| 近3年收益 | 中期表现 | 核心指标 |
| 近5年收益 | 长期表现 | 核心指标 |
| 成立以来 | 全程表现 | 参考指标 |
2. 风险对比
| 指标 | 说明 | 评判标准 |
|---|---|---|
| 最大回撤 | 历史上最大亏损 | 越小越好 |
| 年化波动率 | 净值波动程度 | 越低越稳 |
| 夏普比率 | 风险调整收益 | 越高越好 |
| 卡玛比率 | 收益/最大回撤 | 越高越好 |
| 索提诺比率 | 下行风险调整收益 | 越高越好 |
📐 口径注释：最大回撤 = 自区间高点起算的最大跌幅（标注起算点+统计窗口）；风险指标优劣按基金类型分档对照同类自身历史分布判断，不设跨类型统一阈值；被对比基金须使用同一统计窗口与同一数据基准日。
3. 持仓对比
| 维度 | 分析内容 |
|---|---|
| 资产配置 | 股票/债券/现金比例 |
| 行业分布 | 前三大行业占比 |
| 重仓持股 | 前十大重仓股 |
| 换手率 | 交易频繁程度 |
| 集中度 | 前十大占比 |
4. 基金经理对比
| 维度 | 分析内容 |
|---|---|
| 从业年限 | 管理基金时间 |
| 管理规模 | 管理的基金规模 |
| 获奖情况 | 金牛奖等荣誉 |
| 风格稳定性 | 投资风格是否漂移 |
| 离职风险 | 是否可能离职 |
5. 费用对比
| 费用类型 | 说明 |
|---|---|
| 申购费 | 买入时收取 |
| 赎回费 | 卖出时收取 |
| 管理费 | 按年收取 |
| 托管费 | 按年收取 |
| 销售服务费 | C类份额收取 |
对比模式
客观分析模式
- 不带倾向性，全面展示各基金优劣势
- 适合： neutral "对比A和B哪个好"
- 输出：双方优劣势客观呈现
主观分析模式
- 根据用户倾向，重点分析目标基金
- 适合："A比B好在哪"
- 输出：重点分析A的同时，强制同步输出 A 的劣势与空方论点/看空情景（不得只讲优势）；结论须含证伪条件
对比分析方法
1. 业绩归因分析
- Alpha：主动管理获取的超额收益
- Beta：跟随市场的收益
- 行业配置贡献：行业选择带来的收益
- 个股选择贡献：个股选择带来的收益
2. 风险调整收益分析
夏普比率 = (基金收益 - 无风险收益) / 基金波动率 卡玛比率 = 年化收益 / 最大回撤 索提诺比率 = (基金收益 - 无风险收益) / 下行波动率
3. 持仓结构分析
- 股票仓位：判断基金风险偏好
- 行业集中度：判断风险暴露
- 前十大持仓：判断选股能力
- 换手率：判断交易风格
4. 基金经理能力评估
- 选股能力：能否选中上涨股票
- 时机能力：能否判断市场走势
- 风控能力：能否控制回撤
- 稳定性：业绩是否持续
报告输出格式
基金对比报告
# 基金对比分析报告 ## 对比标的 - 基金A：XXXX（代码） - 基金B：XXXX（代码） - 基金C：XXXX（代码） ## 一、业绩对比 ### 收益率对比 | 指标 | 基金A | 基金B | 基金C | |------|-------|-------|-------| | 近1年 | xx% | xx% | xx% | | 近3年 | xx% | xx% | xx% | | 近5年 | xx% | xx% | xx% | ### 风险指标对比 | 指标 | 基金A | 基金B | 基金C | |------|-------|-------|-------| | 最大回撤 | xx% | xx% | xx% | | 夏普比率 | x.xx | x.xx | x.xx | | 卡玛比率 | x.xx | x.xx | x.xx | ### 业绩归因 | 贡献来源 | 基金A | 基金B | |---------|-------|-------| | Alpha | xx% | xx% | | 行业配置 | xx% | xx% | | 个股选择 | xx% | xx% | ## 二、持仓对比 ### 资产配置 | 资产类别 | 基金A | 基金B | |---------|-------|-------| | 股票 | xx% | xx% | | 债券 | xx% | xx% | | 现金 | xx% | xx% | ### 行业分布 | 行业 | 基金A | 基金B | |------|-------|-------| | 食品饮料 | xx% | xx% | | 医药 | xx% | xx% | | 科技 | xx% | xx% | ## 三、基金经理对比 | 维度 | 基金A | 基金B | |------|-------|-------| | 从业年限 | X年 | X年 | | 管理规模 | X亿 | X亿 | | 获奖情况 | X座金牛 | X座金牛 | ## 四、综合结论 ### 基金A - 优势： - 劣势： - 空方论点/看空情景（必填）： - 适合投资者： ### 基金B - 优势： - 劣势： - 空方论点/看空情景（必填）： - 适合投资者： ### 投资建议 - 核心配置： - 卫星配置： - 不建议配置（含理由）： > 仓位口径：单只个股 ≤ 总资金 10%；单只高风险/行业 ETF ≤ 总资金 5%（hard constraint）；高弹性组合避免同一成长风格重复暴露。三者是**不同层级约束**（个股上限 / 高风险ETF上限 / 组合风格去重），非同一口径，须分别校验。 ## 五、空方论点 / 看空情景 / 证伪条件（必填） - 空方论点（每只对比标的至少一条实质论据，不得套话）： - 看空情景（可证伪：触发条件 + 影响路径）： - 证伪条件/观察指标（触发即结论失效、须重估）： ## 六、估值陷阱检查项（必填） - 低 PE ≠ 便宜：警惕盈利顶部（周期股陷阱） - 回撤大 ≠ 估值低：区分"杀估值"与"杀逻辑/杀业绩" - 高股息可持续性：分红率、自由现金流覆盖、分红政策 - 增长质量：盈利含量 / 现金含量（收现比、净现比）
使用示例
示例1：优选对比
用户："帮我对比一下华夏成长和易方达中小盘" Agent：
- 获取两只基金数据
- 对比业绩、风险、持仓、基金经理
- 客观呈现双方优劣势
- 给出综合建议
示例2：替换评估
用户："易方达蓝筹精选和兴全合润哪个更好？想换掉手中的兴全合润" Agent：
- 对比两只基金各项指标
- 分析替换逻辑和成本
- 给出替换建议及理由
示例3：多基金对比
用户："对比这几只基金：000001.OF, 110011.OF, 163406.OF" Agent：
- 同时对比3只基金
- 构建对比矩阵
- 给出优先级排序
示例4：债券基金对比
用户："分析一下这三只债券基金的差异" Agent：
- 对比纯债基金、二级债基、可转债基
- 分析风险收益特征差异
- 给出配置建议
重要提醒
- 合规性：所有分析仅供参考，不构成投资建议
- 风险提示：基金投资有风险，过往业绩不代表未来
- 客观公正：分析保持客观，不带倾向性
- 定期跟踪：定期复盘基金表现
- 成本意识：考虑申赎成本和持有期
数据获取与口径
- 获取方式：优先本地 CLI
bun run main.ts（实时行情/净值/股息率/K线）；估值分位、宏观/行业/财报数据用 WebSearch 补充 - 官方口径优先：券商实际到账、交易所/公司公告 > 第三方平台；数据冲突以官方为准
- 禁止编造：取不到的数据标「不可得」，不得臆测填充；预测值须标来源或「作者假设」
- 数据基准日：所有数值标注取数日期；跨期对比须同一基准日
持续优化
根据市场变化和用户反馈，持续优化对比维度和报告模板，提升分析的准确性和实用性。
