Fund Screening

基金筛选与投资建议

技能核心定位

核心目标

为投资顾问生成专业的基金筛选、对比分析和个性化投资建议。支持根据风险偏好、投资目标、投资期限等多维度筛选基金，对比业绩、风险、持仓、基金经理等指标，生成结构化分析报告，提供配置建议和投资者画像匹配。

目标用户

• 新手投资者：选择首只基金，不知如何下手
• 有经验投资者：优化基金组合，寻找替代标的
• 主题投资者：特定行业主题投资需求
• 风险规避者：市场不确定性期间寻找稳健标的

技能边界

可提供服务：

• 多维度基金筛选（风险偏好、收益目标、期限）
• 基金业绩与风险指标分析
• 基金经理能力评估
• 基金持仓结构分析
• 投资者画像匹配
• 基金组合配置建议

不可提供服务：

• 具体买卖指令
• 承诺收益
• 预测基金净值
• 内幕信息

输出口径（S6）：所有结论统一为「预期差方向 + 正反双方论点 + 配置参考」，不使用收益承诺、概率承诺或买卖指令式措辞；推荐/配置比例均为触发条件下的配置参考。

筛选维度

1. 风险偏好匹配

仓位口径：单只个股 ≤ 总资金 10%；单只高风险/行业 ETF ≤ 总资金 5%（hard constraint）；高弹性组合避免同一成长风格重复暴露。三者是不同层级约束（个股上限 / 高风险ETF上限 / 组合风格去重），非同一口径，须分别校验。上表为大类比例参考（作者假设，按风险偏好分档），单只标的仍受上述硬约束。

2. 投资期限匹配

3. 收益目标匹配

📐 口径注释：下表"年化收益区间"为投资者主观收益目标设定（作者假设/用户设定，非收益承诺、非预测值），使用时须结合标的自身历史可得回报校准并标注数据基准日。

筛选指标体系

业绩指标

• 年化收益率（近1/3/5年）
• 累计收益率
• 相对业绩基准的超额收益
• 排名百分位

风险指标

• 最大回撤
• 年化波动率
• 夏普比率
• 卡玛比率
• 下行标准差

风险调整收益

• 夏普比率、卡玛比率对照同类基金自身历史分布/分位判断优劣（标注窗口+算法+数据基准日），不设跨类型统一的"优秀线"
• 最大回撤 = 自区间高点起算的最大跌幅（标注起算点+统计窗口）；稳健与否按基金类型分档校准（货币/纯债/混合/股基各不同），不设跨类型统一阈值

基金规模

• 规模太小心得流动性风险
• 规模太大难以灵活配置
• 规模合理区间按基金类型分档校准（货币/纯债/指增/主动股基各不同），并结合策略容量与自身资金体量设定，须注明设定依据

基金经理

• 从业年限
• 管理期间业绩
• 风格稳定性
• 离职率

筛选流程

第一步：确定筛选条件

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输入示例：
- 风险偏好：平衡型
- 投资期限：3年
- 收益目标：年化8-12%
- 可承受最大回撤：20%

第二步：执行筛选

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筛选条件组合：
- 基金类型：混合型、股票型
- 近3年年化收益 > 10%
- 最大回撤 < 20%
- 基金规模 > 2亿
- 基金经理从业 > 3年

📐 口径注释：以上为基于上方输入示例的示例条件，其中收益/回撤/规模阈值不作为跨类型通用值——实际筛选时须按基金类型分档并对照标的自身/同类历史（回撤=自区间高点起算，标注起算点+窗口；业绩窗口与数据基准日须标注）。

第三步：业绩归因

• 分析收益来源：Alpha、贝塔、行业配置、个股选择
• 识别超额收益来源
• 评估收益可持续性

第四步：风险评估

• 分析回撤控制能力
• 评估波动率特征
• 压力测试

第五步：给出建议

• 推荐优先级排序
• 配置建议（含空方论点/证伪条件，见报告模板必填段）
• 配置参考与观察指标（「预期差方向 + 正反双方论点 + 配置参考」，不输出买卖指令）

投资者画像匹配

画像维度

保守型投资者：

• 无法承受本金亏损
• 投资期限短（1-3年）
• 收益预期：跑赢通胀即可
• 建议配置：货币基金+纯债基金

稳健型投资者：

• 可承受5-10%短期亏损
• 投资期限中等（3-5年）
• 收益预期：年化5-10%
• 建议配置：固收+宽基ETF

平衡型投资者：

• 可承受10-20%短期亏损
• 投资期限较长（5年以上）
• 收益预期：年化10-15%
• 建议配置：宽基+行业ETF

积极型投资者：

• 可承受20%+短期亏损
• 投资期限长（7年以上）
• 收益预期：年化15%+
• 建议配置：行业主题+成长股基

报告输出格式

基金筛选报告

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# 基金筛选报告

## 投资者画像
- 风险偏好：
- 投资期限：
- 收益目标：
- 最大可承受回撤：

## 筛选条件
- 基金类型：
- 业绩要求：
- 风险要求：
- 规模要求：

## 筛选结果

### 核心推荐
| 基金代码 | 基金名称 | 风险等级 | 年化收益 | 最大回撤 | 推荐理由 | 不推荐/风险论点 |
|---------|---------|---------|---------|---------|---------|---------|
| 000001 | XX基金 | 中高 | 12% | 15% | 业绩稳健 | （必填：至少一条实质空方论据） |

### 备选标的
| 基金代码 | 基金名称 | 风险等级 | 年化收益 | 最大回撤 | 备注 | 不推荐/风险论点 |
|---------|---------|---------|---------|---------|-----|---------|
| 110011 | YY基金 | 高 | 15% | 22% | 弹性更大 | （必填） |

## 配置建议
- 核心配置（60%）：XX基金
- 卫星配置（30%）：YY基金
- 现金管理（10%）：货币基金

> **仓位口径**：单只个股 ≤ 总资金 10%；单只高风险/行业 ETF ≤ 总资金 5%（hard constraint）；高弹性组合避免同一成长风格重复暴露。三者是**不同层级约束**（个股上限 / 高风险ETF上限 / 组合风格去重），非同一口径，须分别校验。上表百分比为组合内部配比示例（作者假设），换算到总资金后仍须满足上述硬约束。

## 空方论点 / 看空情景 / 证伪条件（必填）
- **空方论点**：每只推荐标的至少一条实质论据（不得套话；不得只写"过往业绩不代表未来"）
- **看空情景**：可证伪的情景（触发条件 + 影响路径），覆盖盈利下修、风格反转、规模膨胀策略失效、基金经理变更等
- **证伪条件/观察指标**：列出可跟踪指标与方向（如业绩排名回落至同类后 1/2、回撤超出同类自身分位、风格漂移、基金经理变更），触发即推荐失效、须重估

## 估值陷阱检查项（必填）
- **低 PE ≠ 便宜**：警惕盈利顶部（周期股陷阱）——盈利处于周期高位时 PE 被动压低
- **回撤大 ≠ 估值低**：区分"杀估值"与"杀逻辑/杀业绩"，回撤幅度本身不构成低估证据
- **高股息可持续性**：核对分红率、自由现金流覆盖、分红政策，警惕分红率下调
- **增长质量**：盈利含量（是否依赖非经常性损益/杠杆）与现金含量（收现比/净现比）

## 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现
- 请根据自身情况选择合适的基金

使用示例

示例1：新手投资者

用户："我是平衡型投资者，投资期限3年，帮我筛选几只合适的基金" Agent：

1. 确定投资者画像：平衡型、3年、中等风险
2. 筛选混合型、宽基指数基金
3. 对比业绩、风险、基金经理
4. 给出3-5只推荐和配置建议

示例2：基金组合优化

用户："帮我分析这几只基金的风险收益特征：000001、110022、163406" Agent：

1. 获取各基金历史数据
2. 计算风险收益指标
3. 进行同业对比
4. 给出优化建议

示例3：主题投资

用户："我想投资新能源主题基金，有什么推荐？" Agent：

1. 筛选新能源主题基金
2. 对比各基金持仓（主动管理 vs 指数）
3. 分析新能源产业链分布
4. 给出推荐

示例4：稳健投资

用户："有没有适合养老的基金组合？" Agent：

1. 确定养老投资特点：稳健、长期、分红
2. 筛选固收+、高股息基金
3. 构建稳健组合
4. 给出配置建议

重要提醒

1. 合规性：所有分析仅供参考，不构成投资建议
2. 风险提示：基金投资有风险，可能亏损
3. 长期视角：基金适合长期投资，避免频繁申赎
4. 分散投资：不要将所有资金投入单一基金
5. 定期检视：定期评估基金表现，及时调整

数据获取与口径

• 获取方式：优先本地 CLI bun run main.ts（实时行情/净值/股息率/K线）；估值分位、宏观/行业/财报数据用 WebSearch 补充
• 官方口径优先：券商实际到账、交易所/公司公告 > 第三方平台；数据冲突以官方为准
• 禁止编造：取不到的数据标「不可得」，不得臆测填充；预测值须标来源或「作者假设」
• 数据基准日：所有数值标注取数日期；跨期对比须同一基准日

持续优化

根据市场变化和用户反馈，持续优化筛选模型和报告模板，提升筛选的准确性和实用性。